월스트리트 보상을 재고로 바꾸는 것은 실제로 위험을 감수하고 있습니까?
2010 년 1 월 13 일에 다윈.
이번주에 일어난 월스트리트 보상 및 공개 조사에 대한 모든 공판은 주요 월스트리트 은행의 장에게 증언 (이상하게도 그들은 실패한 기업보다는 생존 한 기업의 머리를 굽어보고있다) 핵심 테마는 월 스트리트 보상이었습니다.
정치인들은 간접적으로 적어도 금융 위기를 초래 한 일부 행동에 대한 보상의 결과였던 보상과 위험 부담에 대해 경영진을 괴롭 히고있다. (의회의 역할에도 불구하고 규제의 감독 실패에도 불구하고 시체).
현금 보너스에서 주식 및 옵션까지 & # 8211; 그게 그렇게 중요한 건가?
골드만 삭스 (Goldman Sachs)와 JP 모건 (JPMorgan)이 직원 한 명당 평균 $ 600K와 $ 400K로 거액의 보너스 풀에서 벗어나기 위해 많은 통계 자료에 의해 많은 대기업 현금 보너스를 줄이거 나 줄이는 대신 주식 및 스톡 옵션 (스톡 옵션 작동 방법 참조)을 기본 보상 형태로 사용하고 있습니다.
이것은 이것이 효과적인지 여부에 대한 질문을 시작합니다. 스톡 옵션 남용과 주스 주가에 위험을 감수하면서 90 년대와 2000 년을 보냈습니까? 스톡 옵션 백 데이팅 스캔들을 기억하십니까? 옵션이나 제한된 주식의 레버리지 수익에 의존함으로써, 같은 행동을 다소 유인하는 것은 아닙니다. 그리고 회사 주식 및 옵션에 대해 Covered Calls 판매에 관한 기사에서 설명했듯이, 주가가 아무리 높아지더라도 대량의 주식을 보유한 경영진은 단기 임금을받을 수 있습니다.
그리고 mainstreet를 placating까지, 그것은 반대 효과가있을 수 있습니다. 많은 월 스트리트 회사들이 회복 기간 중 지난 1 년 동안 주가를 두 배로 올리고 세 배로 늘림으로써 현금 대신 주식으로 보상받은 직원들은 가득 기간이 끝나면 큰 폭풍을보고 있습니다. 골드만 시니어 상인이 내년에 총 보상금 $ 700,000을받는 대신, 보조금 가격으로 전례없이 주가가 상승했기 때문에 $ 2.9 million 같은 것이 될 수 있습니다. 의회는 거짓된 분노와 질문으로 온통 시작합니다 :
& nbsp; 왜 월스트리트 애들은 너무 많은 주식으로 보상 받고 있습니까?
놀랍게도 오늘 인터뷰에서 Jamie Dimon은 이미 여러 회사가 쌓아 놓은 clawback 조항에 대해 분명히 언급 할 내용이 있습니다. Jamie Dimon은 둘 이상의 JPMorgan 직원에 대해 이미 처형되었다고 말했습니다. clawback 조항은 이사회 / CEO가 이전에 보상을받을 수있는 행동이 그러한 보상에 부적합한 경우 취소 될 수 있음을 결정할 수 있도록 허용합니다. 예를 들어, 한 유닛의 책임자가 행사 된 주식의 가치를 높이기 위해 과도한 위험을 감수했거나 실적을 부풀린 경우, 퇴각 조항은 해당 자금의 반환을 의무화 할 수 있습니다.
파산 조항에 관한 사항은 현금 보상에도 쉽게 적용될 수 있다는 것입니다.
나는 그것이 정말로 중요할지 의문을 품는다. 정부가 이것을 호출했기 때문에 실패하기에는 너무 컸습니다 & # 8221; 금융 회사의 정신력, 자동차 산업 구제, 이국적인 모기지 론자를 고용 한 주택 소유주, 그리고 로비 달러 나 투표 기반을 가진 거의 모든 사람들은 구제 금융 및 위험 부담에 대한 강한 역사를 가지고 있습니다. 안전망이 존재한다는 것을 이해해야합니다.
나는 또한 주식을 지불하는 것이 실제로 주된 거리를 분노하게하는 보상을 다루기 위해 무엇인가를 할 것인지 의문을 제기합니다.
아마도 의회의 노력이 일자리 창출로 옮겨지고 테러리스트들이 비행기를 폭파하는 것을 막을 수 있다면 우리는 더 번영하고 안전하게 될 것입니다. 그러나 대신에 그들은 큰 TV 광고 금지와 사기업의 많은 사람들이 돈을받는 데 초점을 맞 춥니 다 (예, 그들은 TARP가 필요하지 않거나 TARP에 참여하지 않은 은행에 대한 감독을 원합니다).
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다윈 & # 8211; 한 점만 빠져 있습니다. 주식 보상은 소급 적용되지 않습니다. 주식 보상은 주식 부여가 주어진 시점의 최신 가격입니다.
중요한 것은 1 년, 2 년, 3 년, 4 년 동안 주식이 어떻게 수행되는지, 0 년에 주어진 주식의 일반적인 가득 기간 인 b / c입니다.
진짜 질문은 왜 국민들이 BOA, Citi, Wells에게 지난해 11 월 / 12 월에 600 억 달러를 줬는가하는 것입니다. 그래서 은행들은 TARP (대중들)에게 큰 상여금을 지불 할 수 있도록 되돌릴 수 있습니다.
그래, 열쇠는 시간이 지남에 따라 가득된다.
나는 현금으로 보상하는 것보다 낫지 만 은행과의 모든 것이 상여금을받는 방법보다 크다는 데 동의한다.
상급 수준에서, 그리고 가득 기간이 길면 회사를 폭파시키지 않는 인센티브가 더 있어야합니다.
그러나 나는 더 나아가 순위를 낮추는 것에 대해 의문을 제기한다. 부서 A와 부서 B의 필자가 금융 흑 마술에 휩싸여 결국 회사를 위협하고 위협하는 경우, 나는 뛰어난 옵션을 통해 사실대로 저를 저에게 넘겨주고 저에게 마음?
나는 덜 궁렁적 인 회사 문화를 조성 할 수 있다고 생각한다.
보너스를 얻으려면 주식이 현금보다 나은 이유는 무엇입니까?
소비자의 미래.
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보너스를 얻으려면 주식이 현금보다 나은 이유는 무엇입니까?
12.5.11 10:30 EST 필 비야 레알
고용주가 현금과 회사 주식 중 하나를 선택할 수있는 보너스를 제공하면, 라마를 붙잡고 싶지 않을 것입니다.
돈을 선택하면 주식을 선택한 동료가 당신의 얼굴을보고 부자가 될 것이라는 두려움과 함께 즉각적인 만족감을 얻습니다. 주식을 고르고 회사가 다이빙을 할 경우 보너스를 많이 잃을 위험에 빠지면서 즉석 혜택을 지연시킵니다. 방정식에 더 많은 혼란을 가하는 것은 현금을 선택하는 사람들이 무책임하거나 회사의 미래에 열광하지 않는다고하는 고위층으로부터의 암묵적인 가정이다.
최근 포스트에서 Upendilife는이 문제를 얽히면서 현금이 인출되었지만 주식이 더 똑똑한 선택 일 수 있다고 제안했습니다. 이유에는 주식에 대한 즉각적인 세금 부과의 부족이 포함됩니다. & # 8212; 5 년 동안 주식을 보유하고 있다면 주식에 세금을 내지 않아도된다. 할인 된 가격과 신맛이 나는 경제 속에서도 회사의 강력한 실적에 관한 정보를 제공합니다.
이런 방식으로 제공되는 보너스를받을만큼 운이 좋은 사람이라면 옳은 답변 만 찾아 볼 수 있습니다. 결정은 도박에 대한 귀하의 의지를 반영합니다.
필 비야 레알 (Phil Villarreal) 12.5.11.
2005 년 설립 된 Consumerist & reg; Consumer Reports의 비영리 자회사 인 Consumer Media LLC에서 발행 한 소비자 뉴스 및 정보의 독립적 인 출처입니다.
더 많은 주식 옵션을 협상할지, 아니면 새로운 직업을 가질 때 더 많은 돈을 낼지.
파이를 키울 수 있다면 조각을 얻을 수 있습니다. Shutterstock.
새로운 직업에 대한 보상 협상의 샘나는 입장이라면 월급 (보너스 포함)과 스톡 옵션 등 두 가지 유형의 급여를 저울질 할 수 있습니다.
신생 기업으로부터 주식을 사려고하는 투자자를위한 시장 인 앳 에퀴티 젠 (EquityZen)의 CEO 인 아시시 다다 (Atich Davda)는 "장기적으로 사업 성장에 대한 인센티브를 종업원의 인센티브와 맞추는 것은 놀라운 방법입니다. "그들은이 파이를 가능한 한 크게 만들 수있게 도와주고, 그렇게하도록 인센티브를주는 것은 파이 조각을 줄 것입니다."
주식 옵션은 간단히 말해 나중에 동의 가격을 사용하여 회사 주식을 구매할 수있는 옵션입니다. 귀하가 옵션을 구매하거나 "행사"를 선택하는 경우, 성장하는 회사의 주식을 시장 가격보다 적게 지불 할 수 있습니다.
회사가 잘한다면 이익을 내기 위해 주식을 팔 수 있습니다. 회사가 잘 수행하지 않으면 귀하의 옵션이 그다지 가치가 없을 수도 있습니다. (이 경우 직원 주식 옵션 (Employee Stock Options) 또는 ESO라고하는 가장 일반적인 직원 투자 신탁에 대해 구체적으로 논의하고 있습니다.)
따라서 보상 패키지 협상에 이르면 더 많은 옵션이나 더 많은 현금을 목표로해야합니까?
답은 대부분의 재정적 질문과 마찬가지로 다음과 같습니다.
"그것은 당신이 인생에서 어디에 있느냐에 달려 있습니다"라고 Davda는 말합니다. "배우자와 개와 두 자녀가있는 경우 더 큰 연봉을 요구하는 것이 더 안전한 방법 일 것입니다. 젊고 많은 의무를지지 않으면이 잠재력에 대해 정말로 흥분하고 있습니다. 더 많은 옵션을 요구할 가치가 있습니다. "
"잠시 동안 주변에 있던 기존 회사의 옵션이 제공되고 주식이 공개적으로 거래되고 그 가치와 가득 기간이 위치에 따라 다르다면 '내가 콜로라도에있는 생명의 특정 부 전략의 설립자이자 사장 인 허브 화이트 (Herb White)는 "더 적은 급여와 더 많은 선택권을 얻을 기회가 생길 것이고 앞으로 더 많은 이익이있을 수 있습니다.
협상 할 수있는 위치에 있다면 회사의 미래를보아야합니다. Flickr / WOCinTech 채팅.
월급이나 보너스 (희망에 따라)와는 달리, 옵션으로 현금을 볼 수 있다면 보장 할 수 없으며, 그렇게 할 경우 언제 또는 얼마를 확신 할 수 없습니다. 따라서 옵션을 수락하는 것은 위험합니다. 수익성이 높을 수도 있지만 무시할 수있는 가치가있을 수 있습니다.
창업 기업은 역사적으로 옵션을 제공하는 데 더 관대했습니다. "회사를 성장시키기 위해 현금을 절약하려고 노력하고 있습니다. 직원의 입장에서 볼 때, 회사 성공에 대한 귀하의 믿음에 달려 있습니다. 마이크로 소프트와 같은 회사에서 시작한 많은 사람들이 매우 부유 해졌습니다. 그와 같은 성공을 거둔 모든 회사는 그렇지 않은 경우가 10 개 있습니다. 개인적인 질문입니다. "나는 다음 사람보다 더 많은 위험 부담을 감수 할 것입니다. 나는 회사에 큰 미래가 있다고 믿기 때문에 지금 옵션을 위해 급여를 희생 할 것입니다. . "
온라인 투자 플랫폼 인 웰스 프론트 (Wealthfront)의 CEO 인 아담 내쉬 (Adams Nash)는 "비록 주식에 관심이 없다면 현금"†"이 필요할 수도있는 많은 진짜 이유가 있지만 회사에 입단하기를 원할 수도 있다고 지적합니다. 그는 "대부분의 고성장 신생 기업들은보다 많은 형평성을 선호하는 사람들에게 편견을 갖고있다"고 설명했다. "당신이 원하는 것을 말하면 암묵적으로 회사가 정말로 가치 있다고 생각하는 것입니다. 내일 회사의 성공 몫을 위해 돈을 포기해야합니다. 진실은 당신이 회사, 당신은 일하기에 다른 많은 회사가 있기 때문에, 왜 당신이 첫 번째 장소에 합류하고 있는지 질문해야합니다. "
내쉬는 옵션을 먼저 자신의 현금 요구를 이해하고, 그들에 대해 선행을 고려하는 사람을 권장합니다. "스톡 옵션을 얻는다면, 회사가 매우 잘하지 않는 한 정말로 중요하지 않을 것"이라고 그는 경고했다. "당신이 개인 회사에서 형평을 가질 때, 그것은 당신의 예산의 일부가 아닙니다. 당신은 그것을 가진 당신의 학자금 대출을 지불 할 수 없습니다. 그것이 효과가 있다고 생각한다면, 이것만으로는 가치가있을 수 있지만, 매일 매일.
Davda는 "어느 경우 에든, 당신이 제안을 받아들이 기 전에, 매년 또는 몇 년 동안, '올해 나 2 년 후에 나에게 중요한 것은 무엇이겠습니까? 현금으로도 안정적입니까? 앞으로 5 년, 6 년, 또는 7 년 동안 큰 지불금을받을 잠재 성이 있습니까? "
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직원에게 제공 할 해지 패키지 유형이나 손해에 대한 고용주의 책임을 평가할 때 비 급여 보상이 문제가 될 수 있습니다. 일반적으로이 보상에는 스톡 옵션, 주식 보조금 및 보너스가 포함될 수 있습니다. 해지시 (또는 그 이후)에 해결되지 않으면 "자격"또는 "무엇이 가치가 있는지"에 대한 결정이 당사자 간의 장기간 및 지속되는 문제에 기여할 수 있습니다. 그게 무슨 뜻인지 짐작할 수 있습니다. 이 기사에서는 비 급여 보상에 관해서 공정하고 합리적인 해지 패키지를 제공하기 위해 알아야 할 사항에 대해 설명합니다.
해지시 직원은 근로자 계약에 적용된 보너스 구조가있는 경우 및 / 또는 보너스가 직원의 필수적인 부분이라고 할 수있는 경우 적절한 통보 기간 동안 얻었을 보너스에 대한 보상을받을 자격이 있습니다. 직원의 보상 패키지. 고용인과 고용주간에 보너스 지급이 명시 적으로 합의되지 않은 경우에도 보너스가 피고용자 보수의 필수 부분이된다면, 보너스 지급은 일반적으로 법원에 의해 직원에게 권리를 포기합니다.
또는 보너스가 보상 패키지의 필수 또는 계약 구성 요소가 아닌 임의의 "무상 제공"으로 표시되는 경우 직원의 해지 패키지에 포함되지 않아도됩니다.
법원은 다음과 같은 경우 "임의의"표시에도 불구하고 보너스가 종업원의 보상의 필수적인 부분임을 결정하는 경향이 있습니다.
보너스는 수년 동안 정기적으로 지급되었습니다. 직원의 전반적인 수입을 고려하면 보너스의 크기가 중요합니다. 직원이 계속해서 고용주를 위해 일하면 보너스가 주어졌습니다. 보너스는 미래 서비스에 대한 인센티브보다는 과거 서비스에 대한 보상으로 의미되었습니다. 유사한 지위를 가진 종결되지 않은 종업원은 "임의의"보너스를받습니다. 보너스 플랜은 수식 기반이거나 수익 공유 방식입니다 (주관적 기준 및 성과 기반을 기준으로하기보다는).
부당 해약의 경우, 손해 배상금은 일반적으로 회사의 공식에 따라 결정되며, 다른 직원이받은 보너스를 비교하고 / 또는 직원의 보너스를 확인합니다. 지난 해. 이러한 방법은 또한 부당 해고 청구를 피하기 위해 해고시 직원에 대한 금액을 정량화하는 데 유용합니다.
스톡 옵션.
일반적으로 스톡 옵션은 고용 기간 동안 행사됩니다. 그러나 법원은 종종 스톡 옵션 계획을 이익으로 분류했으며, 종업권 종결 통지를받을 기간 동안 스톡 옵션을 계속 부여하는 고용주의 의무를 인정했습니다. 또한, 종결 된 종업원은 통지 기간이 끝날 때까지 모든 기각 된 옵션을 행사할 수 있습니다.
다른 종류의 종업원 급여와 마찬가지로 통지 또는 급여 지속 대신에 지불하는 것은 합당한 통지 기간 동안 스톡 옵션 혜택에 대한 권리를 행사하지 않습니다. 그러나 고용주가 종업원에게 고용 종료 사실을 통보 할 때 종업원에게 종결을 알리는 명확한 스톡 옵션 계획이있는 경우 관련 문언이 명확하고 모호하지 않고 공평하다는 조건하에 계획의 표현이 적용될 수 있습니다.
부당 해지 청구의 경우, 법원은 스톡 옵션에 대한 손해를 상황에 따라 결정할 수 있지만, 옵션의 부당한 해지를 결정할 것입니다. 이러한 분석에는 해고 된 직원의 과거 거래 및 판매 내역이 포함될 수 있습니다. 그러한 피해에 대한 책임은 합리적인 통지 기간 동안 종업원의 선택을 계속하거나 스톡 옵션 계획의 표현에서 그러한 의무를 이행하지 않음으로써 피할 수 있습니다.
이것이 당신에게 어떤 의미인지.
보너스 및 스톡 옵션과 같은 인센티브 보상은 부당 해고에 대한 손해 배상 청구에서 보상의 다른 형태처럼 취급됩니다. 따라서 합리적인 통지 기간 동안 직원에게 혜택을 분명하게 배제하는 모호하지 않은 계약 언어가 없다면 합리적인 종료 패키지는 합리적인 통지 기간 동안 혜택이 계속 유지되도록 보장해야하며 그렇지 않은 경우 혜택을받을 가치가 있다고 직원이 보상해야합니다 합리적인 통고 기간 동안 자격이있다.
종업원에게 지급되는이 비 급여 보상 법원의 대우는 신중하게 말한 고용 계약의 중요성을 종종 나타내며, 고용 계약을 어느 정도 알 수 없게되어 소송 위험이 줄어들게됩니다.
이 기사의 내용은 주제에 대한 일반적인 지침을 제공하기위한 것입니다. 특정 상황에 대한 전문적인 조언을 구해야합니다.
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